日期：2025-11-02 13:33:08
新能源板块突然爆发。
7月2日晚间，美股三大指数震荡分化，纳指走强，太阳能板块集体大涨，阿特斯太阳能一度大涨超9%，截至22:30，Sunrun、第一太阳能、Array Technologies、SolarEdge等涨超4%。有分析称，在美国国会参议院惊险通过的“大而美”法案取消了针对风能和太阳能项目的消费税，这明显缓解了市场的担忧情绪。
值得注意的是，随着美股市场近期持续走强，纳指、标普500指数均创出历史新高，导致巴克莱银行衡量市场“非理性繁荣”的专有指标急剧攀升。巴克莱警告，该指标升高表明投资者可能过度乐观，这可能导致市场波动性增加。
宏观数据方面，号称“小非农”的美国6月ADP就业数据意外“爆冷”。其中显示，美国6月ADP就业人数减少3.3万人，为2023年3月以来最差，大幅低于市场预期。分析指出，如果美国6月非农就业数据表现异常疲软，美联储最早可能在7月份采取降息行动。
突然大涨
北京时间7月2日晚间，美股开盘后，三大指数震荡分化，截至22:30，道指跌0.12%，纳指涨0.67%，标普500指数涨0.21%。
其中，太阳能板块集体大涨，阿特斯太阳能一度大涨超9%，Sunrun、第一太阳能、Array Technologies、SolarEdge、Nextracker涨超4%。另外，中概股大全新能源一度大涨超16%。
消息面上，美东时间7月1日，美国国会参议院以51比50的投票结果，通过了“大而美”税改与支出法案。据报道，在通过的最终版本法案中，并没有一项针对风能和太阳能项目的税收，这明显缓解了市场的担忧情绪。
受关税谈判的利好消息刺激，美股铝金属板块走强，美国铝业、世纪铝业涨超3%，凯撒铝业涨超2%。据最新消息，欧盟愿意接受与美国达成的一项贸易协议，该协议包括对其许多出口产品征收10%的普遍关税。同时，欧盟正在敦促美国给予配额和豁免，以有效降低华盛顿对汽车、汽车零部件、钢铁和铝征收的关税。
另外，美股大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超4%，苹果、台积电ADR涨超2%，英伟达涨近2%，博通涨超1%，谷歌小幅上涨。
美东时间周三，特斯拉公布的第二季度产销数据显示，公司全球交付量达到384122辆，同比下降13%，略低于分析师平均预测的389407辆，但好于过去一周市场流传的35万至36万辆的悲观预测。
报告还显示，特斯拉第二季度汽车产量为410244辆，高于预估的400083辆。
受焕新款Model Y交付的推动，特斯拉6月销量在多个关键市场出现反弹迹象，其中国工厂交付量九个月来首次实现同比增长，挪威和西班牙市场销量也显著上涨。
“小非农”意外爆冷
北京时间7月2日晚间，ADP Research公布的数据显示，美国6月ADP就业人数减少3.3万人，预期为增加9.8万人，创下自2023年3月以来的首次负增长，5月份的数据也由增加3.7万人修正为增加2.9万人。
这一数据反映出，美国服务业就业人数大幅减少，可能引发外界对经济增长放缓背景下劳动力市场进一步走弱的担忧。
ADP首席经济学家Nela Richardson在声明中表示：“尽管裁员仍属少见，但企业在招聘上的犹豫态度，以及不愿意补充离职员工，导致上个月出现了就业岗位的减少。”
报告指出，面对特朗普政府贸易政策可能带来的影响，美国雇主们变得越来越谨慎，并正加倍努力削减成本。
具体来看，美国服务业就业在6月份减少了多达6.6万个就业岗位，这是自疫情以来的最大降幅。主要归因于专业和商业服务以及医疗保健和教育领域的就业岗位下降。
另据最新消息，微软公司周三证实，正在进行最新一轮裁员，将裁减多达9000名员工。
微软表示，约4%的全球员工，即大约9000名员工可能受到此次裁员的影响。这是自2023年以来微软规模最大的一轮裁员。
当前市场正高度关注将于周四公布的美国6月非农就业报告。瑞银预计，6月非农就业人数或仅增加10万人，失业率或创2021年新高；花旗预计，非农就业仅增加8.5万人。如果6月就业数据表现异常疲软，美联储最早可能在7月份采取降息行动。
美股市场拉响警报
随着美股市场近期持续走强，投资者情绪愈发乐观，导致巴克莱银行衡量市场“非理性繁荣”的专有指标急剧攀升。
该指标的一个月平均值已重新回升至两位数，达到10.7%，这是自2月以来首次突破10%，历史上这一水平往往预示着市场极度泡沫化。
巴克莱美国股票衍生品策略主管Stefano Pascale解释称，该指标（被称为“股票狂热指标”）是通过衍生品指标、波动性技术分析以及从期权市场推断出的情绪信号计算得出的，旨在衡量在具有流动性期权的美国股票中，“狂热”股票所占的比例。
巴克莱警告，该指标升高表明投资者可能过度乐观，这可能导致市场波动性增加。尽管泡沫难以准确计时，但当前水平已达到历史上极度泡沫化的程度。
与此同时，市场研究公司BCA Research的分析师Peter Berezin在最新报告中指出，该公司的MacroQuant模型显示，标普500指数的涨势可能会戛然而止，然后大幅下跌。
BCA目前的建议是减持美股。Berezin预计，标普500指数今年年底将收于4450点，跌幅超28%。这一目标点位为所有华尔街机构中最低。
Berezin解释称，他们的股票模型已经从对泡沫情绪和股票头寸的担忧转变为对美国经济前景的担忧。分析师们强调，美国消费者支出、房地产市场和就业数据都很疲软。
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